こんにちは、Gufo2/5です。
先週の米国株式市場は大きく下げて終わりました。米国経済にとって良いニュースが市場にとって悪いニュースとなり、DJIAも弱気相場に入りました。10月中旬から決算シーズンになりますが、決算結果もさることながらその先の見通しが気になるところです。まずは次週、次々週の経済指標の発表によって市場がどのように動くかに注目です。
１．米国主要株価指数＆米国債金利
1-1．マーケット記事斜め読み（①市場）
- 歴史的に高いインフレ、金利の上昇、景気後退の懸念に満ちた激動の四半期
- 主要 3 指数はすべて急落
- DJIAは第3四半期6.7%下落し、3四半期連続で下落（52週間ぶりの安値）
- S&P500は過去20年間で最大の9月の下落
- S&P500とDJIAは3週間連続で下落、3指標すべて2ヶ月連続で下落
- S&P500とNasdaqは2008年以来最長の下落、DJIAは7年間で最長の四半期下落
- 多くの米国債の利回りは、満期保有であれば事実上リスクがないと考えられているが、S&P500の配当利回り（最近約1.8%）を上回っている。
- アナリストは現在、S&P500の年間収益成長率を全体で4.5% と見ており、四半期が始まったときの予測11.1%から低下
- 10月に売りが一服する可能性がある。過去15回の中間選挙サイクルのうち 8 回で 10 月が最高の第4四半期月だった。
- 最近の規制当局への提出により、バークシャー・ハサウェイは9月26日から9月28日までの間にOXYの600万株を追加購入した。
- バークシャーはここ数ヶ月でOXY株を積み上げており、バフェットが最終的に同社を買収するのではないかと多くの人が考えている。「低炭素ベンチャーの進展、レバレッジの急速な縮小、強力なフリーキャッシュフローの予測、投資適格の格付けステータスへの接近を考慮すると、バークシャー・ハサウェイにとって、短期的にOXYを完全に完全に購入することは理にかなっている可能性がある」
２．主要経済指標
2-2．マーケット記事斜め読み（②経済指標関連）
- 先月の新築住宅販売数は685,000 で、コンセンサス予想を上回り、コンファレンス ボードの消費者信頼感指標は108で、4 月以来最高。
- ケースシラー住宅価格指数（20 都市）は、住宅価格が7月にわずか10年余りで初めて下落したことを示した。
- フレディマックによると、30 年固定金利の住宅ローンの平均金利は、今年 2 倍以上になり、先週の時点で 6.29% になった。（2008 年以来の最高の割合）
- 失業給付の新規申請者数は５ヶ月ぶりの低水準（FRBにはまだ長い道のりがあることを改めて示している）
- 個人消費支出 (PCE) レポートは、経済を限界を超えて不況に追い込むのではないかという懸念を和らげるにはほとんど役立たず、消費者が支出を続けている一方で、消費者が支払っている価格が加速し、FRB のインフレ目標をさらに超えていることを示している。
- 8 月のコア個人消費支出価格指数 (PCE) は0.6%上昇し、エコノミストの予想である 0.5% を上回った。この数字はインフレがより構造的になっていることを示している
- コアの+4.9%は依然として歴史的な高水準ではあるが、今年6月の+6.8%を大きく下回っている。
2-3．マーケット記事斜め読み（③FRB関連）
- 「金利は来年横ばいになる必要があるかもしれない」（シカゴ連銀のチャールズ・エバンズ総裁を含む複数のFRBの講演者）
- 「インフレ率を目標の２％に引き下げるという目標についてFRB当局者が合意することはめったにない」（ミネアポリス連銀のニール・カシュカリ総裁）
- 「私たちが必要としているのは、住宅価格が合理的なレベルで合理的なペースで上昇し、人々が再び住宅を購入できるようにするために、需要と供給をより適切に調整することです。」（FRBパウエル議長）
- 「FRBは来年初めまでに借り入れコストを必要な水準まで引き上げる可能性が高い」（シカゴ連邦準備銀行のチャールズ・エバンズ総裁）
- 「中央銀行はインフレの抑制に取り組んでおり、引き締め路線を引き下げることはない」（FRB副議長のLael Brainard）
- 「住宅のような一部の利益に敏感なセクターはすでにより厳しい政策に適応しているが、サービスへの消費者支出を含む他の分野への影響は遅れている」（FRB副議長のLael Brainard）
３．投資状況
- 生活必需品、ヘルスケア、金融、コミュニケーション・サービスが大きく下げているのは、最安値更新または最安値近辺まで下げた銘柄があったため。
では、また。
＜ここに記載した情報はあくまでも個人のためのものであり、投資のための助言を目的とするものではありません。＞
