明けましておめでとうございます、Gufo2/5です。
先週の米国株式市場は休日短縮週で出来高も低く、主要３指数は2018 年以来の最初の年次下落を記録しました。また、主要３指数すべての年間下落率は2008年の金融危機以来最大となりました。インフレ抑制のための積極的な利上げ、景気後退への懸念、ロシアとウクライナの戦争、中国での新型コロナウイルス感染症に対する懸念の高まりなど、2023年もまだまだ不安材料が残っています。
今月中旬から企業の業績発表が始まり、各社の前四半期の収益と今後の見通しが気になるところです。
１．米国主要株価指数＆米国債金利
1-1．マーケット記事斜め読み（①市場関連）
- 「（国債）利回りの上昇が成長株を圧迫している一方で、工業株、公益株、エネルギー株がアウトパフォームしている。お金は成長分野から流れ出て、物事の価値面に向かって進んでいる。これは、私たちが一年中見てきたことの縮図だ。株式にとっては悪い年だったが、債券にとってはもっと悪い年だった。非常にまれだ。」（12/27：Carson Group）
- 国債利回りの上昇は金利に敏感なグロース株に圧力をかけた。年間では、同じ期間の値のスライド約7.5％と比較して、グロースシェアは30％以上急落した。（12/27）
- 北京は17 兆ドル規模の経済に打撃を与えた厳格なCOVID-19制限を緩和し、世界的な需要の回復とサプライ チェーンの改善への期待を高めた。（12/27）
- 火曜日のNasdaq Compositeの終値は指標が過去最高値を記録した後、2021年11 月に弱気相場が始まって以来の最低値だ。 最後に下落したのは2020年7月で、2022年の前回の終値は10 月14日の10,321.388だった。（12/28）
- 「ネガティブで入り組んだ経済データ、新型コロナウイルスの再興に関する懸念の高まり、進行中の地政学的緊張、そして...これらすべてがFRBの政策を翻訳することもあり、今年の終わりにサンタが現れるのを妨げている。この現在のケースの増加と中国の制限の開放の組み合わせにより、投資家は以前のCOVID期間のように、影響がさまざまな業界やセクターに広がることを懸念しているようだ。」（12/28：AXS Investments）
- インフレ圧力の緩和を示す最近のデータは、FRBによる利上げ縮小への期待を強めているが、タイトな労働市場と回復力のある米国経済は、金利がより長く高止まりするのではないかという懸念に拍車をかけている。（12/28）
- 「最近、売り圧力が市場を圧倒しており、一休みしている可能性がある。これ（米失業率データ）により、株が動く余地があり、出来高が少ないと、かなり良い日に具現化する可能性がある。」（12/29：GLOBALT Investments）
- FRBの積極的な利上げは今年、株式市場に打撃を与え、ベンチマークのS&P500 は 19.3%下落し、ハイテク株の多いナスダックは33%近く下落した。（12/29）
- 「（大幅な下落の）主なマクロの理由は、複数の出来事が組み合わさったことによるものだ。2020年に始まった進行中のサプライチェーンの混乱、インフレの急上昇、FRBがインフレを封じ込めるために利下げプログラムを開始するのが遅かったことだ。」（12/30： CFRAリサーチCFRA Research）
- 2023 年の企業収益見通しに焦点が移り、景気後退の可能性に対する懸念が高まっている。（12/30）
２．主要経済指標
2-1．マーケット記事斜め読み（②経済指標関連）
- 商務省による米国の物品貿易収支に関する最初の調査では、赤字が15.6%縮小した。一方、S&P Case-Shillerは20 都市の総合指数で住宅価格の伸びが前年比8.6% に低下し、2020 年 11 月以来の最低値を示した。（12/27）
- 米失業率データは、FRBの利上げがインフレとの闘いにおける労働市場の強さを弱め始めている可能性を示唆している。（12/29）
2-2．マーケット記事斜め読み（③FRB関連）
４．投資状況
- 2022年のポートフォリオのTotal Gainは+10.44％でした。
最後まで読んでいただきありがとうございます。
では、また。
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