こんにちは、Gufo2/5です。
2023年、最初の取引日は主要3指標とも下落という不吉なスタートでしたが、金曜日に発表された12月の雇用者数が予想を上回ったにもかかわらず、２％以上上昇して最初の週を終えました。カレンダーは新しくなりましたが、まだ昨年からの市場の逆風が残っているようです。来週の金曜日、大手銀行を皮切りに決算シーズンが本格的にスタートします。今後の株価の動向が気になるところです。
１．米国主要株価指数＆米国債金利
1-1．マーケット記事斜め読み（①市場関連）
2023/01/03
- エネルギーセクター（2022年に60%を超えるリターンを達成）は中国の暗いビジネス活動データと世界経済の見通しに対する懸念から原油価格が4.1% 下落（1 バレル 76.93ドル）したため、今年の最初の取引日で3.6％下落
- 「2022年は株式市場にとってひどい年だった。カレンダーが変わったからといって、その理由のいくつかは解消されていない。FRBやインフレに対する不安や不確実性は依然高まっている。それが明確になるまで、株式市場で上昇を続けるのは難しいだろう。」（Wedbush Securities）
- 金融市場参加者はFRBが2月にベンチマーク金利を25bp引き上げて4.50%から 4.75%に引き上げ、6月までに金利が4.98%でピークに達する可能性が68%あると見ている。
2023/01/04
- 市場参加者は現在、FRBが2月に25bpの利上げを行う68.8%の可能性を見込んでいますが、6月までに5%をわずかに下回る利率がピークに達すると見ている。
2023/01/05
- 労働市場の逼迫を示す証拠が薄れ、FRBがインフレに焦点を当て続けているため、いつでもすぐに格付けの引き上げサイクルを一時停止できるという期待が薄れた。
- 強い労働市場は通常、経済力の証として歓迎されるが、投資家は現在、FRBが金利を高く維持する理由としてそれを見ている。
- 最新の雇用データにより、FRBはインフレを抑制しようとしてさらにタカ派になり、金利をより長く維持する可能性がある。
2023/01/06
- アナリストはS&P500 の収益が第4四半期に4.1% 減少すると予測している。 これは、S&P500の収益が5.7%下落した2020年の第3四半期以来の前年比の減少となる。（FactSet）
- 「アナリストによる収益予測の下方修正と、企業によるマイナスの EPS ガイダンスにより、2022年第4四半期の推定収益は、第4四半期の開始時と比べて現在は低くなっている。この 1 週間で、S&P500の予想収益の低下が3.3%から4.1%に増加した。」
２．主要経済指標
2-1．マーケット記事斜め読み（②経済指標関連）
2023/01/03
2023/01/04
2023/01/05
- 「データは労働市場が非常に回復力があることを示している。労働市場が回復力を持っている限り、FRBはインフレを抑えるために金融環境を引き締め続けなければならない。」（Ameriprise）
- 「失業保険申請は安定しており、ADPの民間雇用者数は12月の民間雇用の伸びが堅調で、雇用の伸びが飛躍的な年を締めくくったことを示している。テクノロジー、金融、製造業の雇用主は労働者を解雇している一方で、レジャーやホスピタリティなどの低賃金産業での雇用は続いている。」（Comerica Bank）
2023/01/06
- 労働省のデータによると、米国の非農業部門の雇用者数は12月に223,000人増加しましたが、11月の256,000件からの減速を示している。 平均所得の0.3%の上昇は予想よりも小さく、前月の0.4%を下回った。
- 「今日の報告書は、景気後退を強いる圧力を和らげるかもしれない。すでに経済を十分に減速させているかもしれない。インフレ報告書からの検証が必要なだけだ。」（Huntington NationalBank）
2-2．マーケット記事斜め読み（③FRB関連）
2023/01/04
- 12月13～14日に開催されたFRBの政策会議で当局者は、米国の中央銀行が物価上昇のペースを抑えるために信用コストを引き続き引き上げるべきであることに同意したが、これは経済成長へのリスクを制限することを意図した段階的な方法だ。
- 「当局者はインフレがここ数カ月でわずかに緩和されたにもかかわらず、依然として『容認できないほど高い』ことに同意した。そして、2023年には利下げはないと満場一致で信じており、現在の市場の期待とは相反する見方だ。」
- 利上げ継続の必要性を強調し、政策金利は当初5.4％で一時停止するべきだ。（ミネアポリス連銀のニール・カシュカリ総裁）
- 「連邦準備制度理事会の議事録は、投資家が2023年を通して金利が高いままであると予想することを思い出させるものです。雇用市場が持続的に強い中で、インフレとの闘いが連邦準備制度のゲームの名前であり続けることは理にかなっている。」（Morgan Stanley GlobalInvestment Office）
2023/01/05
- （利上げがインフレ抑制の兆候を示し始めている）2023年にはインフレ面でようやく歓迎すべき緩和をもたらす可能性がある。（セントルイス連邦準備制度理事会のジェームス・ブラード総裁）
- 中央銀行の優先事項は政策の引き締めを通じてインフレを抑えることだと強調した。（カンザスシティ連銀のエスター・ジョージ総裁とアトランタのラファエル・ボスティック総裁）
- 「FRBは引き締め路線を続けるだろうが、賃金圧力が低下し続けるとの楽観論が高まっているため、春に追加利上げを行うリスクは和らぎつつある」（Oanda）
2023/01/06
４．投資状況
最後まで読んでいただきありがとうございます。
では、また。
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