Gufo2/5の日記

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【米国株】週間米国株式市場まとめ(2023/01/30~02/03)

こんにちは、Gufo2/5です。
先週の米国株式市場は、月曜日に主要な米国株式指数は下落で始まり、その後、人件費データや米中央銀行による4分の1ポイントの利上げを受けて上昇し、ナスダックとS&P 500は木曜日まで値を上げました。しかし、驚くほど堅調な雇用データがFRBの積極的な行動に対する懸念を引き起こしたことを受け、値を下げて取引を終えました。
今週も企業の決算がまだまだ続きますが、各社のガイダンスが気になるところです。

1.米国主要株価指数米国債金利

1-1.マーケット記事斜め読み(①市場関連)

2023/01/30
  • 「市場は大幅に上昇し、取引は1週間に向けてやや慎重になっている。これは、市場全体の変曲点になる可能性がある。(Truist Advisory Services)
  •  これまでに140社以上が報告し、S&P500の収益は前年同期に比べて第4四半期に 3%減少すると予想されている。(Refinitiv IBES)
2023/02/01
  • 「ここ数カ月の株式上昇や債券利回りの低下など、金融環境の緩和に関するパウエル議長の回答は、投資家を勇気づけた。彼はタカ派のメッセージを伝える機会があったが、それを受け入れなかった。彼は市場が過度に興奮していると言うことができたが、彼はその機会を利用しなかった。代わりに、彼は多くの引き締めがすでに起こっていると言った。」(Edward Jones)
  • 米国の先物は今年も利下げを織り込んでおり、FF金利は12月末までに4.403%になり会議前と同じだった。
2023/02/02
  • 「昨日のFRBのコメントに対する反応は、投資家にリスクを冒すよう促したと思う。 投資家にとって肝心なことは、FRBのコメントは予想外だったということだ。」(Cherry Lane Investments)
  • 投資家はインフレが正しい方向に進んでおり、FRBが積極的な利下げ政策の終了に近づいているとの確信を深めている。
  • FRBはインフレが緩やかになっていることを認めている。それはさらに良いことだ。なぜなら、これはおそらく金利がこれほど速いペースで上昇するのをやめ、おそらく一時停止するはずだからだ。」(Columbia Threadneedle Investments)
2023/02/03
  • 「(雇用統計は)信じられないほどの驚きであり、FRBが次に何をしようとしているのかについて多くの疑問を投げかけている。ボラティリティーの一部を引き起こしているのは、FRBがこれをどのように認識するかを市場が理解しようとしているからだ。」(Invesco)
  • ディスインフレ プロセスが始まった可能性があるが、力強い労働市場はインフレ率が急速に低下し続けることへの賭けにとって厄介なものであることが証明される可能性がある。 FRBが年末に利下げすると予想している投資家は、無礼な目覚めを迎えている可能性がある。 インフレ傾向に直線的な動きは見られないため、インフレ率が利下げを正当化するのに十分なほど低い水準にある可能性は低くなるはずだ。」(Oanda)

2.主要経済指標


2-1.マーケット記事斜め読み(②経済指標関連)

2023/01/31
  • 労働省のデータによると、賃金の伸びが鈍化したため、米国の人件費は第4四半期に1年で最も遅いペースで上昇した。
2023/02/01
  • 12月の米労働省の1月の非農業部門雇用者数に関する包括的な報告書が金曜日に発表される前に、米国の求人は予想外に増加した。
  • 米国の製造業が1月にさらに縮小したことを示した。金利の上昇により商品の需要が抑制されたためだ。
2023/02/02
  • 先週の失業保険申請件数は9ヵ月ぶりの低水準まで落ち込み、金曜日の米国の毎月の雇用数に先んじて、労働市場の回復力を浮き彫りにした。
2023/02/03
  • 米国の雇用の伸びは1月に急激に加速し、非農業部門の雇用者数は推定大きく上回った。 失業率は53年半以上ぶりの低水準に達した。
  • 最新の雇用統計では賃金インフレの兆候はほとんど見られず、FRBを喜ばせる可能性がある。 平均時給は12月の賃金上昇率0.4%に対し、月ベースで10セント (0.3%) 上昇し、予想どおりだった。 週の平均労働時間は、12 月の34.4時間から34.7時間に増加した。

2-2.マーケット記事斜め読み(③FRB関連)

2023/01/30
  • 「(水曜日の2日間の政策会議は)すべてが始まって以来、おそらく最も重要な会議の1つだ。 次の 1 回か 2 回の会議で行われると、いわば一時停止になる可能性がある。」(Wells Fargo Investment Institute)
2023/01/31
  • 「人件費のデータはFRBが行ってきたことがうまく機能していることを示しており、金利の引き上げが間近に迫っていることを示している。」(Chase Investment Counsel)
  • 「ジェローム・パウエルとそのチームは、おそらく先月に起こったこの金融状況の緩和に注目しており、彼らがそれに反対しようとしているのかどうかを見る。彼らは市場があまりにも速く上昇することを望んでいないと思う。」(Edward Jones)
2023/02/01
  • 「パウエル議長は、ディスインフレが発生し始めたことを初めて認めることができたと述べたため、投資家は、あと2回の利上げがあり得るという彼の提案を『プレースホルダー』として見た。」(Edward Jones)
  • 最近の指標は、インフレが緩和していることを示しており、FRB労働市場の回復力と賃金上昇のペースを決定するデータにも注目している。
  • FRBパウエル議長
    • 「(住宅ローン金利の上昇で買い手の需要が減り、新たな賃貸契約が結ばれる中)住宅がインフレの次の原動力になり、ロールオーバーし始める。」
    • 「最近の展開は心強いものだが、インフレが持続的な下降経路をたどっていると確信するには、さらに多くの証拠が必要だ。」
    • 過去1年間の金融政策の累積的な引き締めと、FRBの動きが経済活動に与える影響の遅れを考慮すると、利上げのペースを落とすことは今日の正しい動きである。」
    • 「緩やかなペースに移行することで、委員会は十分に制限的なスタンスを達成するために必要な将来の引き上げの範囲を決定する際に、目標に向けた経済の進捗状況をより適切に評価できるようになるだろう。」
    • 「我々は今後も、入ってくるデータの全体と、経済活動とインフレの見通しに対するそれらの影響を考慮して、会議ごとに決定を下していく。」
    • 「過去数か月の株価上昇と債券利回りの低下(金融環境の緩和)について、1 年前と比べて全体的に引き締まっていると指摘し、市場の短期的な動きについては懸念していない。」

2023/02/03

  • FRBにとって間違いなく最も重要なポイントは…とにかく賃金の伸びが鈍化していることだ。 これは労働市場の状況が大幅に悪化しなくても、コアインフレ率が引き続き急激に低下する可能性があるという私たちの信念を強調している。」(CapitalEconomics)

4.投資状況

  • 生活必需品:保有株の一つに配当金支払い
  • コミュニケーション・サービス:保有株の一つに配当金支払い

 

最後まで読んでいただきありがとうございます。
では、また。

 

<ここに記載した情報はあくまでも個人のためのものであり、投資のための助言を目的とするものではありません。>