こんにちは、Gufo2/5です。
先週の株式市場は年末商戦の低迷、配達会社や半導体企業の2023年の否定的な見通しなどが、景気後退の恐れとなって株式に重くのしかかっており、主要3指標はまちまちな展開となりました。例年、12月は株式が上昇する傾向にありますが、今年は例外な年として終えそうです。2023年はどのような展開になるのかに気になるところです。
１．米国主要株価指数＆米国債金利
1-1．マーケット記事斜め読み（①市場関連）
- S&P500、DJI、Nasdaq Compositeは12月に急落し4 回連続の下落となった。2008年の金融危機以来の最大の年間下落に向かっている。（12/19）
- 米国債利回りは上昇したが、投資家は2023年にリセッション（景気後退）が起こる可能性を懸念し、より安全な投資の可能性に目を向けて株式から逃げ出した。（12/19：Ally）
- 日銀が長期金利のさらなる上昇を可能にする債券利回りコントロールに予想外の微調整を行った後、米国債利回りの上昇が株式にさらならう圧力を加えた。（12/19）
- 「人々は一年中頭を抱えていて、介入したいと思うほど自信がありません。それが、少し上がったり下がったりする、このプッシュ・ミー・プル・ユーのような市場につながっていて、投資家のどの層にとっても、大金をつぎ込むような物語を作りたいと思うことは本当に難しい。」（12/19：IBMO family office）
- 「保証されている銀行の普通預金口座の金利が、保証されていない株式市場のリターンに近づき始めると、人々はますますお金を株から現金に移すようになり、株が下落する。」（12/20：Elon Musk）
- 「まだ多くの不確実性があり、穏やかな景気後退環境にある可能性があるため、年初に多くのボラティリティが見られる可能性が高い。まだ逆風が吹いているが、2度景気後退を織り込む必要はないかもしれない。今年これまでのところ、すでに穏やかな景気後退を織り込んでいる。」（12/21：Edward Jones）
- 「高インフレ、不景気、逼迫した雇用市場により、投資家は2023年に向けて「利益予想が高すぎるという現実を認識するようになるだろう。」
（12/22：Northwestern Mutual Wealth Management Company） - 「強気派は勝てない。 経済指標が強すぎる場合、FRBは景気後退が起こるまで引き締めを余儀なくされる。 もし彼らが弱ければ、景気後退がより早く来るかもしれない。」（12/23：Yardeni Research）
- ダウ・ジョーンズ・マーケット・データによると、S&P500は94 年の歴史の中で、クリスマスから大晦日にかけて73% の確率で上昇し、リターンの中央値は 0.7% だった。指数が暦年に20%以上下落した場合、翌年には3分の2の確率で上昇している。 次の 12 か月で、中央値で24.3%の増加が見られた。（12/23）
２．主要経済指標
2-1．マーケット記事斜め読み（②経済指標関連）
- NAHB住宅建築業者指数が推定値を下回り、パンデミックの影響を受けた月を除くと、2012年以来12連続の下落と最低水準の31に下落し、これらの景気後退の懸念を固めた。 エコノミストは住宅ローン金利がわずかに低下したため、ある程度の改善を期待していましたが、代わりに消費者の弱さが影響しているようだ。（12/19）
- 米国の消費者信頼感は 12 月に上昇し、インフレが後退し、労働市場が引き続き好調だったため、12ヶ月のインフレ期待は6.7%に低下し、2021年9月以来の低水準となった。（12/21）
- 住宅市場が住宅ローン金利の上昇によって打撃を受けたため、11 月の米国の中古住宅販売が7.7%下落し、2年半ぶりの低水準に落ち込んだことも示している。しかし、このデータはFRBが引き締め政策を緩和できるのではないかという投資家の希望を助長している可能性がある。（12/21）
- 「特に注目すべきは、労働市場の現状と予想の両方の指標が約4ポイント上昇したことだ。予想の数値は1月以来最も明るいものだった。同様に、現在のビジネス条件の評価は ポイント近く改善した。2021年の夏以来、2番目に良い結果でした。」（12/21：Amherst Pierpont Securities）
- 11月の中古住宅販売は前月から7.7%減少し、前年同月から35.4%減少した。 年間販売ペースは409万で、11月は2010年以来2番目に遅い月となった。（12/21）
- コアの個人消費支出の価格指数、または連邦準備制度理事会が好むインフレ指標である PCEデフレーターは、11月に0.2%上昇し、1 年前から4.7%上昇し、エコノミストの予測と一致した。 それは10月の前年比5%の上昇に匹敵する。
- PCE デフレーターは11月に0.1%増加し、前年比で5.5%増加し、予想に一致し、10 月までの年間の6.1%から減速した。 これには食品とエネルギーの価格が含まれており、1年前からそれぞれ11.2%と13.6%上昇した。
- 今日のレポートでは、平均的なアメリカ人の収益が前月比0.4%増加し、インフレ率を上回っていることも示された。 しかし、消費者は買い物についていけず、11 月の支出は0.1%増加した。（12/23）
４．投資状況
- 情報技術：保有株の一つに配当金
最後まで読んでいただきありがとうございます。
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